最近騰訊(572.5, 14.50, 2.60%, 實時行情)和阿里有些煩。央行在最近一周叫停虛擬信用卡后，又擬嚴限第三方支付。“有時候打敗你的不是技術，可能只是一份文件?！?a class="wt_article_link" target="_blank" style="color:#0454a7;text-decoration:none;border-bottom-width:1px;border-bottom-style:dotted;border-bottom-color:#0454a7;" title="智慧伊索—海南網(wǎng)站建設、海南軟件開發(fā)、海南網(wǎng)絡運營">馬云的這句話透著無奈和委屈。3月19日，央行支付司召集金融大佬和專家座談討論，就具體條款商榷。

　　與馬云一樣不安的，是曾經(jīng)告別銀行投向互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的儲戶們，數(shù)據(jù)顯示，投向余額寶、理財通的資金已達6000億元。棒喝互聯(lián)網(wǎng)金融的文件出臺后，“寶寶軍團”的用戶們普遍擔憂投入的資金在轉出時是否會受到限制?！拔乙呀?jīng)把里面的錢轉出來了！”在余額寶、理財通各投資了一兩萬元的劉曉芬(化名)說，“限寶令”后立馬撤退。盡管騰訊和阿里分別澄清不受影響，但客戶們?nèi)砸驌鷳n而選擇了贖回。

　　壞消息接踵而至

　　參與上述央行座談會的人士透露，虛擬信用卡(二維碼支付)未來在進行安全檢測認證，并確保沒有安全漏洞的情況下會再推出來，至于余額寶、理財通等“寶寶”產(chǎn)品，將會考慮繳存款準備金。

　　從此前的無監(jiān)管、自由野蠻地生長，到如今多種有利因素突發(fā)逆轉，互聯(lián)網(wǎng)金融走到了十字路口。劉曉芬告訴記者，贖回的原因是對未來的收益、贖回和資金安全有些擔心。如今第三方支付新規(guī)懸而未發(fā)，客戶的擔憂和恐慌繼續(xù)。

　　為了消除客戶的擔心，近日余額寶產(chǎn)品的投資管理者——天弘增利寶貨幣基金經(jīng)理王登峰首次詳解了其投資配置以及流動性備付，以打消客戶的不安心理，“投資同業(yè)存款占比達90%，剩下4%-5%是利率債和高等級的信用債，5%是現(xiàn)金?！逼浞Q同業(yè)存款合作的銀行是國有銀行和大的商業(yè)銀行，同時在應對贖回上，通過大數(shù)據(jù)配備不同時點產(chǎn)品到期日。

　　無論“寶寶們”如何闡釋安全，現(xiàn)實的情況是收益率在不斷下降，超過7%的高收益已是歷史，如今年化收益率滑至5%區(qū)間。

　　如“寶寶們”未來要繳存款準備金的話，其收益率下滑將更明顯。3月20日，央行調(diào)查統(tǒng)計司司長盛松成稱，如果按照這一觀點實施，那么余額寶的收益率將下降約1個百分點。其是這樣推算出來的，余額寶95%配備銀行協(xié)議存款，按銀行同等待遇執(zhí)行20%左右的存準率，這部分央行給付的利息是1.62%，按目前“寶寶們”6%的收益對比，收益率下拉約1%左右。但王登峰稱協(xié)議存款為90%，那么收益率下拉應不到1%。比如“寶寶們”現(xiàn)在收益在5%區(qū)間，未來將要奔向4%的區(qū)間。

　　“現(xiàn)在的問題是，支付寶、理財通等這些第三方支付的虛擬賬號，與銀行的實體賬號一樣擁有了儲蓄功能，而且因消費嵌入黏性更大，然而在監(jiān)管上的真空與銀行待遇不同等，同時加大了客戶的風險?！鄙鲜鰠⑴c央行座談會人士認為，監(jiān)管的本質(zhì)是平等和客戶安全性。

　　一旦“寶寶們”需要繳納存款準備金管理，此前主要靠高收益吸引客戶的亮點將黯淡下去，吸引力也會大打折扣。

　　“未來如果存款利率完全市場化，監(jiān)管層放開銀行也會抬高存款利率來吸儲，那時才是這些余額寶類產(chǎn)品的真正難關！”上述銀行業(yè)人士對本報記者說，互聯(lián)網(wǎng)金融只是監(jiān)管層為了鼓勵創(chuàng)新，在諸多方面未與銀行實行同等待遇，其發(fā)展才會如此迅猛。

　　銀行抬高貸款價格