近期，“互聯(lián)網(wǎng)金融”備受關(guān)注：阿里巴巴集團(tuán)宣布將籌備成立阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)，主要負(fù)責(zé)阿里巴巴集團(tuán)旗下所有面向小微企業(yè)以及消費者個人服務(wù)的金融業(yè)務(wù)；阿里巴巴、中國平安、騰訊等9家公司籌建的“眾安在線”已經(jīng)獲得保監(jiān)會的正式批復(fù)，成為開展專業(yè)網(wǎng)絡(luò)財險公司的試點，其股東多數(shù)為互聯(lián)網(wǎng)科技公司；騰訊、京東商城、蘇寧電器和慧聰網(wǎng)等也紛紛進(jìn)入小額貸款領(lǐng)域，國外的谷歌給廣告主提供貸款，亞馬遜給其第三方賣家提供信貸業(yè)務(wù)；銀行紛紛采取各種方式進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融，如建設(shè)銀行、工商銀行、國開行曾與阿里巴巴或金銀島等平臺合作，開展“網(wǎng)絡(luò)貸”、“e單通”等業(yè)務(wù)。尤其值得一提的是建行自建電子商務(wù)平臺“善融商務(wù)”，希望通過電子商務(wù)平臺上積累的大量交易數(shù)據(jù)進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，從而開發(fā)出不同的金融產(chǎn)品。

　　可以看出，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推動下，互聯(lián)網(wǎng)業(yè)、金融業(yè)和電子商務(wù)業(yè)之間的界線日漸模糊，行業(yè)融合日漸深入，已經(jīng)形成新的“互聯(lián)網(wǎng)金融”藍(lán)海，潛力巨大。“互聯(lián)網(wǎng)金融”發(fā)展的關(guān)鍵在于必須具備互聯(lián)網(wǎng)思維，一方面利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)拓展金融業(yè)的邊界和市場，實現(xiàn)之前不能實現(xiàn)的用戶需求，通過提高用戶體驗來激發(fā)和拓展用戶需求；另一方面極大地提高工作效率和節(jié)省用戶的時間，為用戶帶來價值增值服務(wù)?；诨ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)具有自身的顯著特點，在市場模式方面，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)是典型的雙邊市場，即同時面向廠家和用戶，這樣就可以通過搭建平臺形成自身的生態(tài)系統(tǒng)；在平臺實際運作方面，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)具有邊際成本趨向于零的顯著特點，這樣互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)就可以搭建巨型平臺來吸引大量的用戶和商家。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)不僅具備先進(jìn)的技術(shù)而且已經(jīng)有巨量的現(xiàn)金儲備

　　制約互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展金融業(yè)的主要因素是不能吸收存款和風(fēng)控水平較低，而其顯著的優(yōu)勢在于了解貸款對象每一筆業(yè)務(wù)和資金動向，對貸款對象的掌控能力也更強。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)以用戶和市場為導(dǎo)向，以平臺為基礎(chǔ)，以技術(shù)為驅(qū)動，不僅搭建了巨型平臺，而且作為高技術(shù)企業(yè)，企業(yè)規(guī)模大，利潤率很高，已經(jīng)儲備了大量的現(xiàn)金。

　　國外發(fā)達(dá)國家的新媒體具備了開展互聯(lián)網(wǎng)金融的良好基礎(chǔ)。截至2012年12月31日，谷歌現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物及有價證券的總額為481億美元，目前Google搜索廣告客戶多達(dá)100萬，多為中小企業(yè)，有著良好的發(fā)展前景且對資金的需求旺盛。截至2012年12月31日，亞馬遜的運營現(xiàn)金流為41.8億美元，同比增長7%。

　　反觀我國，百度、騰訊和阿里系也都具備了良好的條件。百度2012年總營收為223.06億元人民幣，同比增長53.8%；凈利潤為人民幣104.56億元，同比增長57.5%；活躍網(wǎng)絡(luò)營銷客戶數(shù)量約為59.6萬家，同比增長22.1%；截至2011年12月31日，百度持有的現(xiàn)金、現(xiàn)金等價物和短期投資總值為人民幣324.85億元。騰訊2012年前三季度總收入為317.41億元，同比增長54.3%；期內(nèi)盈利為人民幣93.14億元，同比增長21.18%；截至2011年12月31日，公司的財務(wù)資源凈額為人民幣176.670億元。

　　至于阿里系更是領(lǐng)跑互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)，根據(jù)雅虎的數(shù)據(jù)顯示，在截至2012年9月底的12個月內(nèi)，阿里巴巴集團(tuán)的美國通用會計準(zhǔn)則營收為40.8億美元，同比增長74%；凈利潤為5.36億美元，同比增長58%；預(yù)計其支付寶上沉淀的資金可能超過1000億元。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年6月末，阿里金融的貸款總額超過260億元，年化利率是18%，不良貸款率僅為0.9%，單日利息收入100萬元以上，其服務(wù)的客戶超過12.9萬家。

　　雖然互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在金融業(yè)方面的業(yè)務(wù)發(fā)展順利，但和幾大國有銀行的規(guī)模、資金、實力等相比仍處于初級發(fā)展階段，2011年中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行的凈利潤分別為2083億元、1694.39億元、1303.19億元、1220億元、507.35億元。目前，制約互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)展金融業(yè)的主要因素是不能吸收存款和風(fēng)控水平較低，而其顯著的優(yōu)勢在于了解貸款對象每一筆業(yè)務(wù)和資金動向，對貸款對象的掌控能力也更強。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的三種主要模式

　　互聯(lián)網(wǎng)金融主要有傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的在線化、基于電子商務(wù)、廣告等平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈、基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融模式三種模式。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融主要有傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的在線化、基于電子商務(wù)、廣告等平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈、基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融模式三種模式，每種模式各有其特點。

　　首先，傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的在線化，這種模式主要包括網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)上支付、手機銀行和手機支付等。

　　目前，我國的網(wǎng)民規(guī)模巨大，根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心CNNIC　發(fā)布的《第31次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計報告》顯示，截至2012年12月底，中國網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到5.64億，網(wǎng)上銀行和網(wǎng)上支付用戶達(dá)到了2.21億，滲透率分別為39.3%和39.1%；手機網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到4.2億。我國的金融機構(gòu)十分重視傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的在線化，不僅有PC互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，還有移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品。

　　傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一方面可以大幅度地降低顧客在傳統(tǒng)銀行機構(gòu)實體店的排隊時間，為顧客節(jié)省大量的時間成本，同時由于在線化金融業(yè)務(wù)的收費標(biāo)準(zhǔn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于實體店的收費標(biāo)準(zhǔn)，也為顧客節(jié)省一定的成本；另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融機構(gòu)也可以大量降低實體店的服務(wù)數(shù)量，大大降低傳統(tǒng)金融機構(gòu)的成本。綜上所述，傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的在線化，大大提升了效率，不僅為顧客提供了更多的讓渡價值，也為顧客提供了更多的增值服務(wù)，極大地提升了顧客滿意度。

　　其次是基于電子商務(wù)、廣告等平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

　　2012年，我國的社會消費品零售額為210307億元，同比增長14.3%；2011年的廣告收入規(guī)模為3125.55億元。目前，傳統(tǒng)零售業(yè)正借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)徹底的升級和改造成電子商務(wù)業(yè)，根據(jù)艾瑞咨詢公司的數(shù)據(jù)顯示，2012年中國電子商務(wù)市場交易額達(dá)8.1萬億，同比增長27.9%，其中網(wǎng)絡(luò)購物突破萬億大關(guān)。淘寶網(wǎng)的2012年在“雙11”創(chuàng)造了單日成交額191億元的新紀(jì)錄；2012年前11個月在淘寶和天貓上的交易額高達(dá)10007億元。在網(wǎng)絡(luò)媒體的廣告收入方面，2012年網(wǎng)絡(luò)廣告收入高達(dá)753.1億元，同比增長46.8%。

　　由于我國的電子商務(wù)業(yè)和網(wǎng)絡(luò)媒體的規(guī)模巨大，已經(jīng)搭建了淘寶網(wǎng)、阿里巴巴、京東商城、蘇寧易購等大型的電子商務(wù)平臺以及百度、谷歌中國、騰訊等大型的廣告銷售平臺，圍繞這些平臺已經(jīng)形成了信任性強、互動頻繁、粘性度高的生態(tài)圈，基于這個生態(tài)圈基礎(chǔ)上形成的互聯(lián)網(wǎng)金融圈比傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈條更為安全、緊密和牢固。

　　一是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和平臺上的交易數(shù)據(jù)，放貸企業(yè)可以相對準(zhǔn)確地計算貸款企業(yè)的現(xiàn)金流、業(yè)務(wù)規(guī)模情況，進(jìn)而能夠計算出利潤等指標(biāo)，這樣就能大幅度地降低貸款風(fēng)險，提升風(fēng)控能力，信貸安全就能更好地得到保障；二是由于圍繞這些大平臺已經(jīng)形成了十幾萬家小企業(yè)的生態(tài)圈，客戶群規(guī)模大，尋找和甄選顧客對象的成本很低。當(dāng)然，一方面由于有些平臺企業(yè)尚未取得相關(guān)金融牌照，不能吸收存款，也決定了在一定時期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的規(guī)模相對較??；另一方面由于房貸對象多是小企業(yè)，也影響了房貸對象的范圍選擇。

　　最后是基于新媒體的新金融模式。這種模式的核心是通過搭建互聯(lián)網(wǎng)金融信息平臺，為用戶提供更好、更多的投資建議，進(jìn)而吸引更多的用戶來組建巨型信息平臺，在此基礎(chǔ)上開展相關(guān)金融業(yè)務(wù)，例如通過互聯(lián)網(wǎng)融資和銷售相關(guān)基金業(yè)務(wù)等。目前這種模式尚處于初創(chuàng)期，但是未來將具有很大的發(fā)展?jié)摿Γ瑢鹘y(tǒng)金融業(yè)務(wù)帶來重大挑戰(zhàn)。