新京報(bào)訊 (記者金彧)去年6月13日上線(xiàn)的余額寶，曾引爆互聯(lián)網(wǎng)金融，一年后的金額高達(dá)8000多億元。盡管如此，在清華大學(xué)五道口金融學(xué)院院長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行原副行長(zhǎng)吳曉靈看來(lái)，P2P和眾籌將是新金融未來(lái)的發(fā)展方向，余額寶和各類(lèi)“寶寶”們已經(jīng)做到極致，沒(méi)有特別大的發(fā)展余地。

　　P2P和眾籌將是新金融方向

　　昨日，吳曉靈在第一屆新金融聯(lián)盟峰會(huì)上表示，余額寶和各種“寶寶”們的本質(zhì)是在第三方支付平臺(tái)上銷(xiāo)售金融理財(cái)產(chǎn)品。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擁有非常健全的支付結(jié)算系統(tǒng)和幾億賬戶(hù)，當(dāng)他們認(rèn)識(shí)到這個(gè)問(wèn)題時(shí)，憑借其優(yōu)勢(shì)，余額寶以及“寶寶”們便將失去強(qiáng)勁勢(shì)頭。

　　不過(guò)，巨人(11.85, 0.04, 0.34%)集團(tuán)董事長(zhǎng)史玉柱對(duì)此持有不同意見(jiàn)。史玉柱認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融仍會(huì)有大的發(fā)展，余額寶的崛起正說(shuō)明了這一點(diǎn)。但是，它不可能替代銀行，未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)一個(gè)時(shí)期，整個(gè)銀行業(yè)不會(huì)受到根本沖擊。未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)量能占到銀行業(yè)的20%，即30萬(wàn)億，“非常了不起”。

　　“互聯(lián)網(wǎng)金融是以馬云和馬化騰為代表的新企業(yè)，不過(guò)，對(duì)銀行業(yè)的影響沒(méi)想象中大”。中國(guó)民生銀行(8.92, 0.04, 0.45%)董事長(zhǎng)董文標(biāo)如是說(shuō)，“我深信互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)取代不了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行”。

　“互聯(lián)網(wǎng)金融更不會(huì)顛覆傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，不過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)跨界金融是未來(lái)新金融發(fā)展的重要方向?；ヂ?lián)網(wǎng)跨界金融直接融資的P2P和眾籌才是未來(lái)新金融真正的發(fā)展方向”。吳曉靈認(rèn)為，它的融資量不會(huì)高于傳統(tǒng)金融，但它服務(wù)的人群會(huì)有極大的擴(kuò)展空間。

　　鼓勵(lì)民間建立征信公司

　　吳曉靈表示，通過(guò)第三方擔(dān)保公司讓P2P平臺(tái)發(fā)展業(yè)務(wù)，是難以為繼的。而征信體系的缺失，使得P2P很難健康發(fā)展。很多公司都走向了間接融資的誤區(qū)，只有具備征信能力的公司，最終能走向正確的方向。

　　市場(chǎng)上看，P2P企業(yè)有兩種對(duì)投資者本金承諾擔(dān)保的模式。一種是借助第三方的擔(dān)保，一種是靠風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的提取來(lái)保證對(duì)投資人本金的擔(dān)保。前者受制于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本籌措量，后者受制于信用征信的發(fā)展。而基于電商平臺(tái)的網(wǎng)上借貸，能夠建立獨(dú)立的征信體系，這樣的P2P平臺(tái)能夠比較健康地發(fā)展。

　　吳曉靈對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資提出三項(xiàng)監(jiān)管建議。第一，純信息平臺(tái)應(yīng)該是P2P和眾籌監(jiān)管的基本底線(xiàn)。第二，小額分散是對(duì)投資人保護(hù)的重要方法。第三就是鼓勵(lì)民間建立征信公司。目前央行已經(jīng)開(kāi)始在準(zhǔn)備發(fā)放這方面的牌照。