2013年7月，上海自貿(mào)區(qū)剛推出時(shí)，當(dāng)?shù)卣畬?duì)其的解釋只是一個(gè)保稅區(qū)的升級(jí)版，一個(gè)國(guó)際船運(yùn)中心，之后兩個(gè)月里自貿(mào)區(qū)的定位迅速升級(jí)為國(guó)家戰(zhàn)略，成為金融環(huán)境、投資環(huán)境和政府職能改革的試驗(yàn)田。

　　自貿(mào)區(qū)和荷蘭是什么關(guān)系？用歷史的眼光看，上海自貿(mào)區(qū)的愿景就是做一個(gè)當(dāng)代的荷蘭。國(guó)際船運(yùn)中心必然帶來(lái)國(guó)際貿(mào)易，以及對(duì)金融，尤其是結(jié)算的需求。金融中心的發(fā)展又反過(guò)來(lái)促進(jìn)國(guó)際船運(yùn)中心的地位。

　　荷蘭還可以幫助我們了解中國(guó)金融史。晉商在明朝通過(guò)運(yùn)輸邊防軍糧獲得“鹽引”，即取鹽和販鹽的特許權(quán)，并在此基礎(chǔ)上逐漸發(fā)展了各種國(guó)內(nèi)和國(guó)際貿(mào)易。猶如荷蘭，貿(mào)易的發(fā)展，尤其在動(dòng)蕩時(shí)期，產(chǎn)生了對(duì)結(jié)算和支付的需求。1823年，平遙人雷履泰開(kāi)辦“日升昌”票號(hào)，創(chuàng)建了異地匯兌，取代實(shí)行了幾千年的現(xiàn)銀結(jié)算方式，以“貨通天下”為基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)了“匯通天下”。 到二十世紀(jì)初，山西票號(hào)在中國(guó)一百多個(gè)城市中開(kāi)設(shè)了數(shù)百家分號(hào)，除了匯兌，還提供信貸，成為中國(guó)金融之王。

　　山西票號(hào)的沒(méi)落與戰(zhàn)亂有關(guān)，但另外一個(gè)非常重要的原因是清政府成立戶部銀行(后改為大清銀行)。這個(gè)官辦銀行，壟斷了過(guò)去由票號(hào)收存和承匯的官款業(yè)務(wù)。山西票號(hào)的興盛自結(jié)算和支付業(yè)務(wù)始，也因?yàn)楸尘案鼜?qiáng)大、更現(xiàn)代化的同類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的出現(xiàn)，和時(shí)局動(dòng)蕩而衰落。

　　歷史與互聯(lián)網(wǎng)金融

　　對(duì)歷史的回顧可以幫助我們理解互聯(lián)網(wǎng)金融，因?yàn)樯虡I(yè)和金融的邏輯并未改變。

　　阿里巴巴(滾動(dòng)資訊)發(fā)展史上一個(gè)經(jīng)典戰(zhàn)役，是于2003年成立淘寶網(wǎng)并在之后的競(jìng)爭(zhēng)中完勝。當(dāng)時(shí)美國(guó)C2C市場(chǎng)的巨頭Ebay(55.24, 0.05, 0.09%)入主一直統(tǒng)帥著國(guó)內(nèi)電子商務(wù)領(lǐng)域的易趣。初出道的淘寶網(wǎng)是如何完成這個(gè)似乎不可能的任務(wù)的呢？究其原因，淘寶網(wǎng)使用了免費(fèi)策略，阿里巴巴推出了支付寶。

　　由于不信任，當(dāng)時(shí)的網(wǎng)絡(luò)賣(mài)家往往采用款到發(fā)貨，使得買(mǎi)家駐足不前，成為網(wǎng)絡(luò)交易發(fā)展緩慢的主要原因之一。換言之，可靠的結(jié)算和支付是網(wǎng)絡(luò)交易發(fā)展的關(guān)鍵因素，而支付寶創(chuàng)新性地結(jié)合了擔(dān)保和支付。這個(gè)金融創(chuàng)新和免費(fèi)戰(zhàn)略的結(jié)合，徹底打敗了Ebay。幾乎沒(méi)有懸念，阿里巴巴會(huì)在幾年后取代沃爾瑪(76.43, 0.42, 0.55%)成為世界上零售額最大的公司。這個(gè)奇跡的源頭，是貿(mào)易和支付的強(qiáng)大結(jié)合。其背后的邏輯，和荷蘭在17世紀(jì)成為世界上最大的貿(mào)易和金融中心并無(wú)二致，而支付寶的作用猶如當(dāng)年的阿姆斯特丹銀行。

　　在支付功能滿足后，為支持貿(mào)易發(fā)展，為買(mǎi)賣(mài)雙方提供信貸服務(wù)成為自然選擇。看懂了這個(gè)邏輯，就不難理解為什么阿里巴巴于2010年推出阿里小貸，這是給商家的信用卡。阿里巴巴也在今年試圖推出給消費(fèi)者的虛擬信用卡(后被央行緊急叫停)。2013年和天弘基金推出的余額寶的主要目的是加強(qiáng)支付寶作為支付中介的地位。金融工具表面上在變化，但是商業(yè)和金融的邏輯和當(dāng)年的荷蘭非常類(lèi)似。

　　如果以造船起家的荷蘭能夠發(fā)展成世界上最大的支付和金融中心，以販鹽起家的晉商能夠發(fā)展成中國(guó)的金融之王，互聯(lián)網(wǎng)公司做金融的邏輯和前景就是存在的。這個(gè)邏輯取決于兩個(gè)條件：商業(yè)活動(dòng)對(duì)金融存在的真實(shí)需求；現(xiàn)有的金融體系沒(méi)有滿足這個(gè)需求。而支付寶、阿里小貸、余額寶的成功恰恰滿足了這兩個(gè)條件，這是古老的商業(yè)邏輯的解釋。

　　猶如英國(guó)取代荷蘭，阿里巴巴的潛在風(fēng)險(xiǎn)，是另一個(gè)貿(mào)易和金融平臺(tái)的興起。微信成功地打造了一個(gè)移動(dòng)時(shí)代的天空城市，人們?cè)谶@個(gè)城市中交往、交流信息和從事商