最近來到基金公司，必談的話題就是余額寶。隨著規(guī)模的驚人增長，“羨慕嫉妒恨”迅速壓倒了質(zhì)疑聲，大部分基金公司都在琢磨如何復(fù)制余額寶的成功，進而推出屬于自己的“寶”。然而，面對全新的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，基金業(yè)思考的不應(yīng)停留在如何復(fù)制余額寶，而是如何與互聯(lián)網(wǎng)注重個體、便捷的特點相適應(yīng)，設(shè)計相應(yīng)的產(chǎn)品，甚至改造適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代的基金產(chǎn)業(yè)形態(tài)　　正如微博、微信開啟了互聯(lián)網(wǎng)的“自媒體”時代，以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金或許將催生“自金融”時代。投資者不僅是選擇標準化的基金產(chǎn)品，而是借助網(wǎng)絡(luò)的互動性，根據(jù)自身的風險偏好和需求主動定制金融解決方案。也就是說，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，基金業(yè)的角色將由單純的產(chǎn)品提供者，上升為以產(chǎn)品為基礎(chǔ)的金融服務(wù)商。

　　國內(nèi)基金業(yè)的產(chǎn)業(yè)形態(tài)效仿美國共同基金業(yè)，需要投資顧問配置風險特征不同的標準化基金，以適應(yīng)投資者的特點。由于難以有效接觸到普通投資者，到目前為止國內(nèi)第三方銷售產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢。作為銷售渠道主體的銀行也未能較好地扮演投資顧問角色，導(dǎo)致投資者很難通過專業(yè)的服務(wù)商合理配置基金，投資效果不佳，基金業(yè)的口碑也難以改善。

　　而互聯(lián)網(wǎng)由于具有直達個人的特點，借助大數(shù)據(jù)處理功能，互聯(lián)網(wǎng)基金完全可以扮演好投資顧問的角色。通過收集投資者的金融信息，基金公司可以有效分析其風險偏好，通過互聯(lián)網(wǎng)幫助投資者構(gòu)建投資組合。更進一步，如果能借助網(wǎng)絡(luò)與投資者互動，基金公司主動挖掘投資者需求，從而為特定群體定制產(chǎn)品并主動推送，其效果將遠遠超過銀行渠道。例如，結(jié)合投資者的流動性安排（如信用卡還款、定期購物），為其提供特定期限的短期理財基金并附加支付功能，將有效提升基金的吸引力。另一方面，掌握了投資者的流動性特點，基金公司可以相應(yīng)提升基金的流動性管理能力，更有效率地調(diào)整投資組合。從這個角度看，余額寶只是互聯(lián)網(wǎng)基金的初級嘗試。但其僅僅滿足了支付寶客戶存量資金管理需求就獲得如此快速的規(guī)模增長，足見互聯(lián)網(wǎng)基金的遠大前景。

　　當然，互聯(lián)網(wǎng)基金時代的到來還有賴于掌握平臺的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向基金公司開放客戶資源。從這個角度講，如果阿里集團設(shè)立一家基金公司專營互聯(lián)網(wǎng)基金可能更有效率。不過，互聯(lián)網(wǎng)金融時代是大勢所趨。即使阿里不開放數(shù)據(jù)處理和服務(wù)端，將其整合成第三方銷售平臺，基金公司仍只能提供產(chǎn)品。但對于投資者來說，只要能享受到更科學(xué)、合理的投資顧問服務(wù)，提高理財效率，整個基金行業(yè)仍能獲益，只要基金公司能提供超越競爭對手的投資業(yè)績。