當傳統(tǒng)的金融業(yè)務與新興的互聯(lián)網(wǎng)技術相結(jié)合，會產(chǎn)生什么樣的化學反應？

　　回答這個問題最好用數(shù)據(jù)說話：根據(jù)易觀智庫的調(diào)查，2011年，中國網(wǎng)上銀行市場全年交易額達到780.94萬億元；截至2011年底，網(wǎng)銀注冊用戶數(shù)更是達到4.34億。

4億的注冊用戶相當于日本總?cè)丝诘?.4倍，也是美國總?cè)丝诘?.4倍；780.94萬億元的規(guī)模則相當于中國2011年47萬億元GDP的16.5倍。毫無疑問，這是一個巨大的市場。

　　網(wǎng)上銀行很好地解釋了金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的威力——國有大行電子銀行對柜面的替代率均超過了50%，極大緩解了銀行柜臺業(yè)務的壓力。然而，網(wǎng)銀僅僅是金融互聯(lián)網(wǎng)化的一個開始，金融與互聯(lián)網(wǎng)二者的深度融合，還遠未到畫上句號的時候。

　　“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡和搜索引擎等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響。”中投公司副總經(jīng)理謝平曾撰文預判，20年后，可能形成一個既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融運行機制，可稱之為“互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場”或“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。

　　而目前的情況是，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、金融機構(gòu)從各自優(yōu)勢領域出發(fā)，從兩頭切入：第三方支付企業(yè)、P2P貸款公司利用互聯(lián)網(wǎng)平臺介入金融服務業(yè)；銀行為代表的金融業(yè)，則利用互聯(lián)網(wǎng)技術，推出網(wǎng)上銀行、電子銀行乃至電子商務平臺，掀起渠道的電子化革命。

　　支付沖擊波

　　6月28日，央行公布了95張新的第三方支付牌照。在短短的13個月內(nèi)，央行已經(jīng)連續(xù)四次下發(fā)支付牌照，目前總共有196家企業(yè)獲得了不同類型的支付許可證。

　　具體來看，央行頒發(fā)的牌照涵蓋了貨幣匯兌、互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付、固定電話支付、數(shù)字電視支付、預付卡發(fā)行與受理和銀行卡收單等七大業(yè)務類型。

　　七大業(yè)務中，互聯(lián)網(wǎng)支付無疑是正統(tǒng)的第三方支付的發(fā)家之地。根據(jù)易觀智庫的調(diào)查，2011年中國第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場交易額規(guī)模達到2.16萬億元人民幣，較2010年增長99%。

　　“規(guī)模的擴大是支付公司與銀行共同做大蛋糕的結(jié)果，雙方都是受益者?！币晃恢Ц豆救耸糠Q，支付公司起源于互聯(lián)網(wǎng)，盡管其創(chuàng)新能力強，但在支付鏈條中，銀行依然處于強勢地位，支付公司在業(yè)務上離不開銀行。

　　從現(xiàn)實情況看，支付公司對于銀行的依賴正在降低，最明顯的表現(xiàn)就在快捷支付領域。

　　2010年底以來，多數(shù)支付公司都推出各自的快捷支付產(chǎn)品。通過快捷支付，用戶無須開通網(wǎng)銀，可以直接輸入卡面信息快速地完成支付，換句話說，整個支付鏈條繞開了商業(yè)銀行的網(wǎng)銀。

　　商業(yè)銀行對此可謂喜憂參半。

　　所謂喜，快捷支付提高了支付成功率。這對于銀行而言，用戶通過信用卡進行支付，也相應地增大了信用卡的消費金額，信用卡業(yè)務得以擴大。

　　所謂憂，主要是針對銀行電子銀行部而言，快捷支付繞開電子銀行渠道，在這一支付鏈條中，電子銀行被邊緣化了。換言之，快捷支付的出現(xiàn)，沖擊了商業(yè)銀行電子銀行端。

　　“總的來看，銀行其實并不吃虧?！鄙鲜鲋Ц豆救耸糠Q，電子銀行只是一個接口，銀行要賣的是自己的產(chǎn)品。只要產(chǎn)品賣出去，利潤賺到了，是采取第三方支付的渠道，還是采取本行自己的端口并沒有差別。

　　P2P的威脅

　　如果說，類似于互聯(lián)網(wǎng)支付、移動電話支付等業(yè)務，銀行與支付企業(yè)之間還能達成某種程度的雙贏格局的話，在收單業(yè)務方面，雙方則是真刀真槍地硬碰硬。

　　根據(jù)現(xiàn)有行業(yè)慣例，銀行卡收單業(yè)務的主要收入來源為手續(xù)費收入。根據(jù)行業(yè)不同，費率分別為0.5%至4%不等。手續(xù)費分成一般遵循7∶2∶1的比例：7歸發(fā)卡行所有，2由收單方所有，1則為銀聯(lián)所有。

　　在支付企業(yè)進入之前，收單業(yè)務市場上，主要為銀聯(lián)商務和各家商業(yè)銀行占據(jù)。收單業(yè)務收入是銀行重要的中間業(yè)務收入之一，甚至很多銀行的卡中心都設立了收單業(yè)務部室。

　　但第三方支付企業(yè)進入這個市場之后，多家支付公司都將收單業(yè)務視為戰(zhàn)略重點之一，由此，鯰魚效應開始日漸顯現(xiàn)。

　　“第三方支付企業(yè)的興起，是金融互聯(lián)網(wǎng)化的一個最佳注腳?！币晃汇y行人士稱，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)深刻地改變了這個社會，與十年前相比，網(wǎng)名數(shù)量以及網(wǎng)民花在互聯(lián)網(wǎng)上的時間都有了天翻地覆的變化。

　　互聯(lián)網(wǎng)將支付企業(yè)帶入金融領域，而在更核心的融資領域，也已出現(xiàn)了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的身影。

　　謝平撰文稱，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下資源配置的特點是：資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需經(jīng)銀行、券商或交易所等中介。一個典型的例子是人人貸（peer-to-peer lender）。

　　根據(jù)謝平所舉的案例，2006年成立的美國Prosper公司有125萬會員，促成了3.07億美元的會員間貸款。2007年成立的美國“Lending Club”公司，以Facebook為平臺做會員貸款業(yè)務，到2011年已貸款5.9億美元，利息收入5100萬元。

　　在中國，人人貸同樣非?；钴S，其中以宜信、暢貸網(wǎng)等為代表。在2011年，貨幣政策收緊、中小企業(yè)普遍遇到貸款難的情況下，中國的人人貸市場取得了長足的發(fā)展。

　　以宜信為例，這家公司的業(yè)務遍布50多個城市，擁有5000多名員工，已是中國最大的獨立金融服務供應商之一。2012年4月，宜信還入駐了溫州市金融綜合改革實驗區(qū)。

　　業(yè)務電腦化?

　　謝平認為，在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、民間借貸、個人投資渠道等問題變得容易解決。

　　以這個角度來觀察，隨著金融互聯(lián)網(wǎng)化的深入推進，商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)可謂日益增多。

　　“第三方支付公司在互聯(lián)網(wǎng)支付方面確實領先銀行，但并不意味著銀行只是被動地在應對互聯(lián)網(wǎng)時代的到來?！币晃粐写笮腥耸糠Q，銀行擁有龐大的資源，也已經(jīng)看清了科技給金融業(yè)務帶來的翻天覆地的變化。盡管船大難調(diào)頭，但它確實在努力。

　　如果從產(chǎn)品層面考量，銀行搭上互聯(lián)網(wǎng)的便車，主要集中在網(wǎng)上銀行和手機銀行領域。

　　“幾乎大一點的銀行在總行組織架構(gòu)下都會成立電子銀行部門?！币晃还煞葜沏y行電子銀行部人士稱，四大行總行還成立了科技部、軟件開發(fā)中心等一級部。這些部門員工數(shù)動輒數(shù)千，幾乎相當于總行其他部門人數(shù)的總和?！爸劣谡f資金，那更是數(shù)以十億計地投入。銀行對科技的重視，由此可見一斑?！?br />
　　這種大規(guī)模的投入，也取得了一定回報。這方面，電子銀行的投入產(chǎn)出效果最為明顯。

　　以工行為例，工行的個人客戶中有近50%使用個人網(wǎng)上銀行，對公客戶有近70%使用企業(yè)網(wǎng)上銀行，工行還擁有9萬多臺ATM等自助設備、60萬臺POS機和1.4萬家自助銀行，通過這些電子化渠道每年辦理的業(yè)務量達300多億筆，交易額超過250萬億元，相當于近兩萬家物理網(wǎng)點的服務量。

　　“但對于互聯(lián)網(wǎng)的理解，銀行不能僅僅停留在網(wǎng)點替代上?！睒I(yè)內(nèi)人士稱，在當前銀行業(yè)中，有相當部分人士僅將互聯(lián)網(wǎng)視作技術、工具，銀行的核心競爭力依然來自銀行業(yè)務本身。這對互聯(lián)網(wǎng)的理解，容易陷入只重技術、不重轉(zhuǎn)型的怪圈。

　　“銀行確實財大氣粗，但對互聯(lián)網(wǎng)的理解遠沒有我們深刻?！币晃恢Ц豆救耸糠Q，體內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)基因，正是支付公司的競爭力，這決定了其在理念和技術上領先銀行。

　　以支付寶為例，該公司在其組織架構(gòu)中，專門設立了用戶體驗部。在人員、機構(gòu)龐雜的銀行體系內(nèi)部，要成立一個類似的部門簡直難以想象。

　　易觀國際曾發(fā)布研究報告稱，互聯(lián)網(wǎng)化的業(yè)務將銀行對終端客戶的影響直接延伸到了客戶的面前，現(xiàn)在是客戶主動尋找適合自己終端的時代，也對銀行業(yè)提出了更大的挑戰(zhàn)。

　　雙頭驅(qū)動融合

　　從宏觀層面看，金融與互聯(lián)網(wǎng)的融合正呈現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、商業(yè)銀行兩頭逐漸靠攏的態(tài)勢。

　　在商業(yè)銀行端，銀行業(yè)總資產(chǎn)已超過120萬億元，其能調(diào)動的資